踏准上半年行业轮动 华商基金胡中原大幅加仓半导体，你跟吗？

近日，参加了#雪球基金调研团# 组织的一场线上调研活动，此次调研的基金经理是华商基金的胡中原，结合胡中原的二季报和此次调研，有两点印象特别深刻。

第一点：完美踩对今年上半年的行业轮动

（为胡中原点赞，再接再励继续加油呀）

第一阶段：疫情放开到3月，抓住“预期复苏”的行情，配置消费复苏

(资料图片)

具体如下：

在今年年初的时候，对基于疫情防控优化带来的消费复苏相对来说是比较乐观的，所以在整个仓位的配置上，很大一部分都是围绕消费复苏的一个大方向去找细分行业，去做一个分散的配置。

第二阶段里的卖：3月初，国内经济复苏被证伪，提前减仓了白酒

具体如下：

但是走到3月初的时候，整个消费复苏的高频数据都已经看到，相对来说是比较强的一个数据上走弱的状态。所以，在今年非常重要的一个调仓时点就是在3月初，3月初把一些消费复苏的相关的一些免税轻工行业，包括白酒做了相应的减仓。

第二阶段里的买：买入人工智能

在2月中旬的时候人工智能已经出现了比较火爆的情况，在经过2月的研究之后，认为人工智能在整个算力方向可能相对来说有比较大的一些机会，所以在3月初找了一个比较合适的时点。因为某一只股票，就是比较代表性的一些服务器的集成商，被加到美国的一个资产名单，整个市场也调整了20%到30%的水平，就在那段时间做了一些仓位上的切换。这个可能是今年做的相对来说最成功的一次调仓。

第三阶段：五一后再次减仓白酒

另外一次相对来说比较大的调仓就是在五一之后。因为五一之后整个消费的数据又进一步走弱了，我又根据整个行业大的趋势情况，对一些社服、白酒的仓位又做了进一步的消减。主要增加是在人形机器人这个方向上。这个是我今年以来主要的两次大的调仓方向，其他的过程中基本上没有做一些特别主动的操作，基本上也都是有申购或者赎回，根据我仓位的需要去做一些整体仓位的加减。以上是我整个投资的一些情况。

总共这么三个阶段，都顺应了市场。

第二点：大幅加仓寒武纪

据最新季报显示，华商双翼加仓了寒武纪，已经两个季度出现在前十大重仓股里了。寒武纪相对上期增加了39.39%，非常大手笔的加仓。此外，也有中际旭创、天孚通信、柯力传感、太辰光、新易盛等通信设备。这对于股债兼备，景气投资选手的胡中原来说，是一次大的调仓，主要是聚焦的AI这一方向。

从寒武纪的涨跌幅来看，受益于ChatGPT概念下的AI，截至7月27日，今年以来，寒武纪已经涨超2倍，达到了202.68%。

加仓寒武纪，正是应了胡中原看好的人形机器人方向，他认为人形机器人是人工智能在具体领域的一个大的细分的应用市场。这个行业的场景足够大，尤其是C端打开之后，它的市场空间是足够大的，人形机器人是有希望去复刻当年苹果带来的一些产业链的投资机会。

此外，展望未来，胡中原看好：人形机器人，还有航空、酒店，包括铁路运输这些，还有医美、火电等。

买入寒武纪的操作或许是胡中原的右侧买入，对此您怎么看呢？你看好胡中原此次加仓的寒武纪吗？

$华商双翼平衡混合(F001448)$ $华商元亨混合(F004206)$ $寒武纪-U(SH688256)$

#雪球星计划# #雪球创作者中心#

@今日话题 @ETF星推官 @雪球创作者中心 @华商基金之家 @雪球基金

标签：